Частичную ковариационную матрицу применяют, когда нужно подавить тривиальные косвенные корреляции, которые присутствуют в ковариационной матрице со всеми ненулевыми элементами. 4

Такая матрица показывает только интересную часть корреляций, в то время как ковариационная матрица со всеми ненулевыми элементами указывает на взаимосвязь всех отдельных случайных величин. 4

Ковариационная матрица в целом используется в разных областях, например:

• Финансовая экономика. 4 Матрица ковариаций доходности различных активов помогает определить, какие активы инвесторы должны или прогнозируются для удержания в контексте диверсификации. 4
• Оптимизация. 4 На ковариационную матрицу опирается стратегия эволюции — особое семейство эвристик рандомизированного поиска. 4
• Моделирование временных рядов. 5 Ковариационная матрица применяется для моделирования финансовых данных (например, цен на акции), показаний различных датчиков и других непрерывных процессов. 5