Каковы ограничения использования мультипликатора P/S при оценке компаний?

Некоторые ограничения использования мультипликатора P/S при оценке компаний:

• Не подходит для компаний, которые не имеют объёма продаж в прямом смысле (банки, страховые компании). finrange.com
• Не отражает прибыльность или убыточность бизнеса. gazprombank.investments Коэффициент P/S учитывает только выручку компании, а не её операционные расходы или размер прибыли. gazprombank.investments
• Теряет эффективность при анализе молодых компаний, которые быстро развиваются, поскольку не учитывает будущий потенциал роста. gazprombank.investments
• Лучше подходит для оценки компаний большой капитализации, поскольку у компаний малой капитализации прибыль может резко скакать относительно стоимости компании на бирже. alfainvestor.ru
• Большая выручка не всегда обуславливает большую прибыль. alfainvestor.ru Компания может тратить всю выручку на расходы: себестоимость товаров и услуг, аренду, коммунальные платежи, налоги, капитальные вложения и т. д.. alfainvestor.ru

Таким образом, не стоит делать вывод о компании, основываясь только на P/S, его нужно использовать в совокупности с другими мультипликаторами. finrange.com