В чем разница между обычной дюрацией и модифицированной?

Разница между обычной и модифицированной дюрацией заключается в том, что первая показывает срок возврата инвестиций, а вторая — степень изменения процентных ставок. journal.sovcombank.ru

Обычная дюрация (дюрация Маколея) определяет, сколько времени потребуется инвестору для возврата вложений. journal.sovcombank.ru www.banki.ru Её измеряют в единицах времени, обычно в годах. www.banki.ru Чаще такую дюрацию используют пассивные инвесторы, которые не планируют продавать облигацию до окончания срока её полного погашения. journal.sovcombank.ru

Модифицированная дюрация показывает, как изменится цена актива исходя из динамики ключевой ставки. journal.sovcombank.ru Она измеряется в процентах и даёт оценку процентного изменения цены ценной бумаги при колебаниях. www.banki.ru Модифицированная дюрация чаще оказывается полезна более агрессивным инвесторам, которые планируют продать облигации до наступления срока погашения. www.rbc.ru

Таким образом, обычная дюрация помогает понять срок возврата инвестиций, а модифицированная — степень изменения процентных ставок. journal.sovcombank.ru