Роль андеррайтера в процессе выпуска облигаций — обеспечить успешное первичное размещение ценных бумаг эмитента среди широкого круга инвесторов. 1 Для этого андеррайтеры берут на себя существенные риски и обязательства. 1

Некоторые функции андеррайтера:

• Подготовка эмиссии. 1 Сбор информации об эмитенте, анализ финансового состояния, определение объёма и параметров выпуска. 1
• Ценообразование. 1 Установление справедливой цены размещения на основе фундаментального и технического анализа. 1
• Распространение ценных бумаг. 1 Поиск потенциальных инвесторов, маркетинг, проведение road-show. 1
• Гарантирование размещения. 1 Андеррайтеры выкупают непроданные бумаги за свой счёт по заранее оговорённой цене. 1
• Поддержание ликвидности. 1 Стабилизация цен на вторичном рынке после размещения. 1

Андеррайтеры заинтересованы в привлечении к размещению широкого круга инвесторов: чем лучше выпуск разойдётся среди покупателей, тем больше будет комиссионный доход самого андеррайтера. 5