Какие существуют способы расчета терминальной стоимости компании?

Некоторые способы расчёта терминальной стоимости компании:

• Дисконтированный денежный поток (Discounted Cash Flow, DCF). leadstartup.ru Метод оценивает размер предполагаемых денежных потоков, которые принесёт актив или проект. leadstartup.ru Расчёт производится на основе гипотезы о том, что бизнес продолжит генерировать денежные потоки даже после завершения прогнозируемого периода. leadstartup.ru Один из подходов — модель Гордона, которая подразумевает постоянный темп роста прибыли в бесконечном будущем. leadstartup.ru
• Мультипликаторный метод. leadstartup.ru Подразумевает оценку терминальной стоимости на основе сравнительного конкурентного анализа. leadstartup.ru Для этого применяется коэффициент EV/EBITDA к прогнозируемым финансовым показателям компании на конец прогнозируемого периода. leadstartup.ru Обычно этот метод используют, когда нет возможности дать точную оценку денежным потокам, но есть доступные сравнительные данные. leadstartup.ru
• Метод ликвидационной стоимости. leadstartup.ru Подразумевает расчёт стоимости активов компании при условии, что она была ликвидирована в конце прогнозируемого периода. leadstartup.ru Для этого используют формулу: Ликвидная стоимость = Сумма активов — Сумма обязательств, где: leadstartup.ru
• Сумма активов — это текущие и долгосрочные активы, такие как запасы или дебиторская задолженность. leadstartup.ru
• Сумма обязательств — это все долги и обязательства, взятые на себя бизнесом в период своей деятельности. leadstartup.ru
• Метод предполагаемой продажи. www.fd.ru Применяется для расчёта терминальной стоимости компаний, которые предполагается продать в постпрогнозном периоде. www.fd.ru В рамках этого метода нужно составить прогноз доходов от будущей продажи компании, прогноз расходов, связанных с реализацией бизнеса, и рассчитать терминальную стоимость как разницу между прогнозируемыми доходами от продажи бизнеса и расходами на неё. www.fd.ru
• Метод капитализации. www.fd.ru Предполагает, что по окончании прогнозного периода стоимость компании будет определяться всеми будущими денежными потоками, которые она может генерировать. www.fd.ru Для вычисления терминальной стоимости этим методом нужно определить ожидаемые темпы роста денежного потока в течение постпрогнозного периода, рассчитать капитализируемую величину будущего годового денежного потока, определить ставку капитализации и вычислить терминальную стоимость. www.fd.ru