Как устроена система защиты держателей облигаций с залогом денежных требований?

Система защиты держателей облигаций с залогом денежных требований включает следующие элементы:

• Залог денежных требований. www.tbank.ru Залогом по таким облигациям могут быть только денежные требования, принадлежащие эмитенту. www.tbank.ru Имущество эмитента и другие активы в залог не принимаются. www.tbank.ru
• Залоговый счёт. boomin.ru www.tbank.ru Средства по денежным требованиям хранятся на залоговом счёте отдельно от оборотных средств эмитента. www.tbank.ru Это нужно, чтобы обеспечить защиту средств, предназначенных для выплат инвесторам. www.tbank.ru Эмитент может использовать эти деньги для выплат по облигациям и для других обязательств — но только если это прямо прописано в решении о выпуске. www.tbank.ru
• Преимущественное право взыскания. boomin.ru В случае дефолта по облигациям, если организация начинает полностью банкротиться, процесс обращения взыскания по облигациям совмещается с процедурой банкротства. boomin.ru Владельцы облигаций получают удовлетворение своих требований из денежных средств, вырученных от реализации залога. boomin.ru
• Участие держателей облигаций в управлении. www.tbank.ru Владельцы облигаций с залогом денежных требований могут участвовать в собраниях владельцев облигаций, а также голосовать по важным вопросам: например, о смене эмитента при банкротстве. www.tbank.ru Если эмитент не может выполнять свои обязательства, их могут передать другой организации в рамках закона о банкротстве — но только после того, как за это проголосуют держатели облигаций. www.tbank.ru

Облигации с залогом денежных требований имеют все риски традиционных облигаций. www.tbank.ru Среди них — риск банкротства эмитента, неисполнение заложенных требований, падение рыночной цены, отсутствие поступлений и риск ликвидности. www.tbank.ru