Свободный денежный поток (FCF) — это деньги, полученные от основной деятельности, которыми компания располагает после затрат на поддержание бизнеса (капитальные затраты). 5

Что из баланса составляет FCF: для расчёта берут общую сумму денежных средств, полученных от деятельности, и вычитают капитальные затраты (инвестиции в долгосрочные активы, такие как недвижимость, оборудование или патенты). 4

Как FCF влияет на компанию:

• Позволяет развивать бизнес. 2 Достаточный FCF даёт возможность реинвестировать средства обратно в бизнес и поддерживать его на тех же или более высоких объёмах производства или оказания услуг. 2
• Снижает финансовую нагрузку. 2 FCF может быть использован для досрочного погашения кредитов и займов компании. 2
• Даёт возможность принять решение об использовании свободного остатка денежных средств. 2 FCF можно направить на инвестиционные цели: расширение производства, покупку основных средств и так далее, а также для выплаты дивидендов своим инвесторам, заключение сделок М&А, создание резервных фондов. 2

FCF не является бухгалтерским показателем, поэтому компании не обязаны его отражать в отчётности. 5 Однако он регулярно рассчитывается для анализа бизнеса и принятия управленческих решений. 5