It is употребляется, когда нужно указать на местонахождение предмета, его качества или то, чем предмет является. 4 Например: «It is in the kitchen» — «Он на кухне», «It is large» — «Он большой», «It is a kitchen table» — «Это кухонный стол». 4
It's — это сокращение от «it is». 35 Оно используется, когда нужно как-то охарактеризовать предмет. 4 Например: «It's a large city» — «Это большой город». 4
Таким образом, основное различие в том, что it is используется для описания предмета, а it's — для его характеристики или указания на то, чем он является или где находится. 5