В чем заключаются основные недостатки метода Value at Risk?

Некоторые недостатки метода Value at Risk (VaR):

• Игнорирование экстремальных событий. 12 VaR не учитывает возможные потери за пределами установленного порога, что может привести к недооценке риска. 1
• Зависимость от исторических данных. 12 Метод основан на прошлом поведении активов, что может быть не всегда репрезентативно для будущих условий. 1
• Сложности в расчётах. 12 Для точного вычисления VaR могут потребоваться сложные модели и значительные вычислительные ресурсы. 1
• Невозможность предсказать движения цен на активы. 4 VaR — статистический показатель, что ограничивает его в плане предсказывания будущих трендов в случае существенного изменения конъюнктуры. 4
• Не учёт степени ликвидности инструмента. 4 VaR не учитывает показатели ликвидности актива (спред, объём), что может приводить к искажениям расчётных показателей риска. 4
• Ограничения в применении к некоторым активам. 4 Например, к активам, статистическая база которых непродолжительна. 4
• Возможный ошибочный расчёт. 5 Ошибки могут возникать, например, если при вычислении вариаций и ковариаций были допущены. 5