Эффект замещения на рынке труда заключается в том, что при росте заработной платы увеличивается предложение труда, при этом каждый час отработанного времени ценится работником больше, а час свободного времени воспринимается как упущенная выгода. 5 Поэтому свободное время замещается рабочим временем. 5

Однако, согласно эффекту замещения, предложение труда растёт только до определённой точки — до тех пор, пока не начинает действовать эффект дохода: больший рост заработной платы стимулирует желание меньше работать и больше отдыхать. 1 Это происходит после достижения определённого уровня благополучия, приводящего к изменению отношения к доходу и развитию потребности в отдыхе и развлечениях. 1 Тогда предложение труда снижается. 1