В чём преимущества использования Expected Shortfall перед Value at Risk?

Некоторые преимущества использования Expected Shortfall (CVaR) перед Value at Risk (VaR):

• Более полная оценка хвостовых рисков. www.wallstreetmojo.com habr.com В отличие от VaR, CVaR оценивает среднюю величину потерь в наихудшем проценте случаев, обеспечивая более полное представление о хвостовых рисках. habr.com
• Лучшее понимание серьёзности потерь. www.wallstreetmojo.com CVaR даёт дополнительную информацию, такую как средние потери, если они превышают порог VaR. www.wallstreetmojo.com Это позволяет менеджерам по рискам лучше понимать потенциальную серьёзность потерь. www.wallstreetmojo.com
• Стимулирование распределения капитала. www.wallstreetmojo.com CVaR побуждает менеджеров по рискам распределять капитал в активы или портфели с более низкими значениями Expected Shortfall, способствуя лучшему управлению рисками. www.wallstreetmojo.com
• Диверсификация и снижение риска. www.wallstreetmojo.com CVaR поощряет диверсификацию и помогает снизить риск концентрации, распределяя капитал по разным активам на основе профилей рисков. www.wallstreetmojo.com
• Упрощение расчётов. www.cgaa.org Expected Shortfall легче рассчитывать, чем VaR, особенно при работе с портфелями, где отдельные кредиты не выполняют свои обязательства. www.cgaa.org