Как Гарри Марковиц изменил подход к инвестированию?

Гарри Марковиц изменил подход к инвестированию, разработав современную портфельную теорию, которая стала основополагающей для управления инвестиционными портфелями. 14

Некоторые аспекты, которые повлияли на подход к инвестированию:

• Акцент на оценке рисков в контексте всего портфеля, а не отдельных бумаг. 4 Марковиц показал, что не следует анализировать каждую инвестицию в отдельности — необходимо оценивать, как изменения в одной акции влияют на риск и доходность всего портфеля. 1
• Введение концепции эффективного фронта — кривой, которая показывает оптимальное соотношение между риском и доходностью для различных комбинаций активов. 1
• Популяризация диверсификации. 3 Марковиц продемонстрировал, что диверсифицированный портфель менее волатилен, чем общая сумма его отдельных частей. 2
• Предложение математической модели составления инвестиционного портфеля. 2 В неё вошли такие показатели, как риск, ожидаемая средняя доходность активов и корреляция их рисков. 2

Благодаря работам Марковица современные методы управления портфелем стали более основанными на данных и количественных методах анализа, что улучшило эффективность инвестиционных стратегий и повысило их надёжность. 1