Псебай известен среди туристов обилием природных достопримечательностей. 13 В окрестностях посёлка находятся отвесные скалы, гроты, пещеры, каменные арки и многочисленные водопады. 2

Псебай является отправной точкой для многих туристических маршрутов. 2 Здесь популярны пешие и конные прогулки, действует маршрут Псебай — Красная Поляна, который проходит через снежные перевалы по берегу реки Малая Лаба и заканчивается на Красной Поляне. 2

Псебай также известен как центр развития велосипедного туризма. 1 С 2011 года здесь проводится один из этапов Кубка России по маунтинбайку (горному велосипеду). 1 На пологих склонах хребта Герпегем, расположенного в западной части посёлка, проложено множество удобных профессиональных велотрасс. 1

Помимо пешего и велотуризма, Псебай может предложить и другие виды активного отдыха — занятия скалолазанием, дельтапланеризмом и рафтингом, зимние виды спорта, конный туризм, посещение пещер и ловлю ручьевой форели. 1