Значимость обобщённого метода наименьших квадратов (ОМНК) в эконометрическом анализе заключается в том, что он позволяет получать оценки, которые обладают не только свойством несмещённости, но и имеют меньшие выборочные дисперсии. 5

ОМНК применяется к преобразованным данным и помогает корректировать гетероскедастичность и автокорреляцию ошибок, которые возникают при использовании традиционного метода наименьших квадратов (МНК). 5

Кроме того, в случае постоянной пространственной корреляции возмущений (например, при анализе однородных групп элементов в пространственной выборке) оценивание модели с постоянными ковариациями с помощью ОМНК проще, так как по сравнению с классической моделью достаточно оценить только один дополнительный параметр. 2