В чём заключается связь между корреляционной матрицей и ковариационной матрицей?

Корреляционная матрица является стандартизированной или масштабируемой производной ковариационной матрицы. datascience.eu

Это связано с тем, что матрицы корреляции и ковариации происходят из произведения одного и того же набора векторов и имеют один и тот же ранг (количество независимых размерностей). habr.com

При этом у матриц разные функции:

• Ковариационная матрица измеряет только направление линейной зависимости между переменными. datascience.eu
• Корреляционная матрица измеряет как силу, так и направление линейной зависимости между переменными. datascience.eu

Рекомендуется использовать ковариационную матрицу, когда переменные имеют схожие масштабы, а матрицу корреляции — когда масштабы переменных различаются. datascience.eu