Разница между вводным словом «казалось бы» и членом предложения «казалось бы» заключается в их роли и выделении запятыми. 12

Вводное слово не является членом предложения и выделяется запятыми, обычно с обеих сторон, если стоит в середине предложения. 12 Например: «Эта, казалось бы, невинная новость вызвала полный ажиотаж среди сотрудников офиса». 1

Член предложения (сказуемое) «казалось» не требует постановки знаков препинания, если после него нет слова «что». 12 Например: «Мне всё это казалось просто красивым зрелищем». 1

Таким образом, вводное слово «казалось бы» обособляется, а если является членом предложения, то нет. 12