Практическое применение формулы Фейнмана–Каца заключается в следующем:

• В финансах. 1 Формула используется для эффективного расчёта решений уравнения Блэка–Шоулза для определения цен на опционы на акции и цен на облигации с нулевым купоном в моделях аффинной срочной структуры. 1
• В квантовой механике. 1 Формула применяется для решения уравнения Шрёдингера методом чистой диффузии Монте-Карло. 1

Также формула Фейнмана–Каца позволяет определить симплектическую меру Фейнмана, которая, в свою очередь, может быть использована для определения преобразования Фурье в бесконечномерном пространстве, что актуально с точки зрения теории суперструн. 3