Разница между методами read и readlines при работе с большими файлами заключается в том, что они выполняют разные операции:

• read() считывает и возвращает строку из n символов или весь файл в виде одной строки, если n не указано. 3 Если файл большой, этот метод может загрузить всё его содержимое в память. 2
• readlines() возвращает список строк, каждая из которых представляет отдельную строку файла. 3 Если не указано значение n, то возвращаются все строки файла. 3 Если указано n, то считывается n символов, но n округляется в большую сторону, так что возвращается целая строка. 3

Таким образом, для больших файлов предпочтительнее метод readline(), который читает только одну строку за раз. 2