Разница между локальной и глобальной переменной в XSLT заключается в области видимости:

• Глобальная переменная объявлена элементом верхнего уровня, её областью видимости является всё преобразование. 15 К такой переменной можно обращаться даже до её объявления. 1
• Локальную переменную можно использовать только после её объявления и только в том же родительском элементе, которому принадлежит объявляющий элемент xsl:variable. 15

При этом допускается совпадение имён локальной и глобальной переменных — в этом случае в области видимости локальной переменной будет использоваться локальное значение, в области видимости глобальной (но не локальной) — глобальное значение. 1 Иными словами, локальные переменные «закрывают» значения глобальных. 1