Некоторые преимущества пермаллоя перед другими мягкими ферромагнитными материалами:

• Высокая магнитная проницаемость. 12 Коммерческие пермаллоевые сплавы обычно имеют относительную проницаемость около 100 000, в то время как для обычной стали этот показатель составляет несколько тысяч. 2
• Низкая магнитострикция. 12 Это свойство позволяет использовать пермаллой в тонких плёнках, где переменные напряжения привели бы к катастрофически большому изменению магнитных свойств. 2
• Низкие потери энергии. 2 Это выгодно для улучшения характеристик магнитных датчиков, трансформаторов и катушек индуктивности. 2
• Устойчивость к коррозии. 13 Благодаря наличию в составе никеля сплав окисляется меньше железа. 3
• Ковкость. 3 Материал легко поддаётся механической обработке, что позволяет изготавливать достаточно тонкие листы из пермаллоя. 3

Пермаллой применяется в устройствах, где требуется эффективная генерация магнитного поля и его измерение. 2