Некоторые преимущества кодирования по алгоритму Фано перед другими методами:

• Высокая скорость декодирования. 1 Это свойство префиксных кодов, которые формируются в результате алгоритма Фано: никакое кодовое слово не является префиксом любого другого, что позволяет однозначно декодировать любую последовательность кодовых слов. 24
• Простота реализации алгоритма. 1
• Адаптивность к частотному распределению символов. 1 В процессе кодирования символы со более высокой частотой заменяются короткими двоичными кодами, в то время как редкие символы получают более длинные коды. 1

Однако у кодирования по алгоритму Фано есть и недостатки: он не гарантирует генерацию оптимального кода и не всегда даёт оптимальные префиксные коды. 34