Разница между «по истечении» и «по истечению» связана с правилом склонения существительных среднего рода, заканчивающихся на -ие. 14

Согласно этому правилу, в предложном падеже такие существительные имеют окончание -и. 14 «По истечении» — правильная форма, «по истечению» — ошибка. 14

Это объясняется тем, что «по истечении» — производный предлог, образованный от существительного «истечение». 15