Теория субъективной ожидаемой полезности объясняет поведение людей при выборе решений в условиях неопределённости тем, что люди оценивают выбор на основе ожидаемой полезности, которую они ожидают от каждого варианта. 4 Эта теория учитывает как вероятности различных исходов, так и субъективные предпочтения человека. 4

Согласно теории субъективной ожидаемой полезности, разные индивиды могут делать разный выбор среди идентичных альтернатив, руководствуясь различными значениями индивидуальной функции полезности или индивидуальной функции распределения вероятности. 3

Также теория объясняет отношение людей к риску: люди, не склонные к риску, склонны отдавать предпочтение вариантам с более низкой потенциальной прибылью, но также и с меньшими потенциальными потерями. 4 С другой стороны, люди, склонные к риску, более склонны выбирать варианты с более высокой потенциальной прибылью, даже если они сопряжены с более высокими потенциальными потерями. 4