Режиссёрская карьера Сергея Проханова развивалась следующим образом:
В 1990 году он принял участие как режиссёр в создании спектакля «Иисус Христос-суперзвезда» Эндрю Ллойда Уэббера на сцене Театра имени Моссовета, где также исполнил роль царя Ирода. 23
После этого актёр решил создать собственный театр. 2 Сначала это был коммерческий театр-студия реалистической фантастики при Союзконцерте, а впоследствии на собственные средства Проханов открыл «Театр Луны». 2
В «Театре Луны» Сергей Проханов поставил более 20 спектаклей, в том числе «Я… скрываю» (2002), «Дали и испанская королева из Казани» (2013), «Казанова, или Путешествие в „Икосамерон“» (2016), «Природный экстрим» по мотивам сказочной пьесы Александра Островского «Снегурочка» (2007), «Коррида, или Роман с бессонной ночью» по произведениям испанских драматургов (2008), «Шантеклер» по мотивам пьесы Эдмона Ростана (2012) и другие. 4
8 июля 2022 года Сергей Проханов покинул пост художественного руководителя «Театра Луны» и стал его президентом. 3