В чем заключаются основные плюсы и минусы использования модели DCF при оценке бизнеса?

Некоторые плюсы использования модели DCF (дисконтированных денежных потоков) при оценке бизнеса:

• Объективная оценка стоимости компании. magnuminvest.ru Модель учитывает реальные финансовые потоки, а не только текущую прибыль. magnuminvest.ru Это особенно полезно при анализе компаний с нестабильными финансовыми результатами. magnuminvest.ru
• Возможность учитывать различные сценарии развития бизнеса. magnuminvest.ru Модель позволяет анализировать макроэкономические условия, что даёт более полное представление о стоимости компании. magnuminvest.ru
• Гибкость. ce-na.ru Модель позволяет составлять прогнозы в зависимости от изменения ключевых факторов. ce-na.ru

Некоторые минусы использования модели DCF при оценке бизнеса:

• Необходимость делать множество допущений. magnuminvest.ru ce-na.ru Стоимость компании зависит от исходных данных, из-за этого аналитики могут прийти к разным оценкам, основываясь на своём субъективном мнении о будущем компании. magnuminvest.ru
• Сложности с прогнозированием денежных потоков. conomy.ru Особенно сложно предсказать тенденции кэш-флоу компании, что приводит к погрешностям в анализе. magnuminvest.ru
• Высокая чувствительность оценки стоимости компании. conomy.ru Оценка сильно зависит от изменений входных параметров: ставки дисконтирования, величины денежных потоков и прогнозных показателей. conomy.ru
• Ограниченный срок годности оценки. gazprombank.investments Поскольку объём информации о рынке и компании может существенно меняться со временем, оценка методом DCF обладает ограниченным сроком годности. gazprombank.investments

Модель DCF наиболее эффективна при оценке крупных компаний с устойчивым ростом, но её не используют для стартапов и быстрорастущих технологических компаний, которые ещё не начали приносить прибыль. magnuminvest.ru gazprombank.investments