В чем заключаются ограничения коэффициента Шарпа при оценке эффективности инвестиционных стратегий?

Некоторые ограничения коэффициента Шарпа при оценке эффективности инвестиционных стратегий:

• Чувствительность к отдельным параметрам. www.hse.ru Например, если доходность финансового инструмента достаточно стабильна, то есть имеет низкую волатильность, то это свидетельствует о низком риске. www.hse.ru При этом если ожидаемая доходность ненамного превышает значение безрисковой ставки, то коэффициент Шарпа будет очень высок. www.hse.ru
• Учёт только одного аспекта риска — стандартного отклонения доходности. fin-accounting.ru daytradingschool.ru Стандартное отклонение является наиболее подходящим показателем риска для портфельных стратегий с приблизительно симметричным распределением доходности. fin-accounting.ru Стратегии с опционными элементами имеют асимметричную доходность. fin-accounting.ru daytradingschool.ru
• Не учёт прогнозов. www.tbank.ru Коэффициент Шарпа опирается на прошлые данные и не учитывает, что случится в будущем. daytradingschool.ru
• Занижение итоговых значений при оценке активов с высокой волатильностью. www.tbank.ru

Таким образом, опираться исключительно на коэффициент Шарпа при формировании портфеля и принятии инвестиционных решений не стоит. www.tbank.ru