Взаимосвязь монетарной политики и фондового рынка заключается в следующем:

• Влияние на облигации. 1 Ключевая процентная ставка прямо влияет на условия выпуска облигаций. 1 Если доходность по облигациям ниже ключевой ставки или её ожидаемого значения, такие облигации не будут привлекательны для инвесторов и не привлекут необходимые эмитенту средства. 1
• Влияние на акции. 1 Если государство стремится снизить денежную массу через повышение ключевой ставки, ужесточение требований к резервам и продажу ценных бумаг, условия работы для бизнеса ухудшаются. 1 Компании вынуждены брать кредиты на менее выгодных условиях, от части проектов приходится отказываться. 1 В результате страдает прибыль бизнеса, ухудшаются финансовые показатели, а значит, снижается цена акций и размеры выплачиваемых дивидендов. 1
• При низкой ключевой ставке, наоборот, компании показывают хорошие прибыли, кредитная нагрузка не давит на капитал и остаётся достаточный запас для выплаты дивидендов. 1 В итоге котировки акций постоянно растут. 1

Кроме того, мягкая монетарная политика провоцирует приток средств в рисковые активы, что ведёт к менее стабильной ситуации на фондовом рынке и повышению цен акций. 2