Суть портфельной теории Марковица заключается в оптимизации структуры инвестиционного портфеля с целью достижения максимальной ожидаемой доходности при заданном уровне риска или минимальной степени риска при заданном уровне доходности. 35

Некоторые основные принципы теории:

• Доходность прямо пропорциональна риску. 1 Чем выше доходность, тем выше риск. 1
• Риск финансового инструмента в рамках портфеля следует оценивать, учитывая влияние других финансовых инструментов в том же портфеле. 2
• Совокупная доходность портфеля не может превышать максимальную из доходностей входящих в него финансовых инструментов. 2
• Эффективным считается портфель, сбалансированный с точки зрения доходности и риска и стремящийся к росту даже в случаях, когда его составляющие теряют в стоимости. 2

Для определения оптимального распределения активов в портфеле теория Марковица использует математические методы и статистический анализ. 35

Однако у теории есть и недостатки: она основывается на исторических данных, которые не гарантируют доходность в будущем, и не учитывает текущего положения дел в экономике и бизнесе компаний, чьи акции включаются в портфель. 1