В чем заключается разница между коэффициентами Шарпа и Трейнора при оценке инвестиционных портфелей?

Разница между коэффициентами Шарпа и Трейнора при оценке инвестиционных портфелей заключается в том, как они измеряют эффективность вложений. www.investopedia.com

Коэффициент Шарпа показывает, какую доходность приносят инвестиции на каждую единицу риска. www.finam.ru Он помогает понять, насколько хорошо работает актив по сравнению с безрисковыми инвестициями. www.investopedia.com Для расчёта коэффициента вычисляют ожидаемую или фактическую доходность портфеля, вычитают доходность безрисковых инвестиций и делят полученное число на стандартное отклонение. www.investopedia.com Чем выше значение коэффициента Шарпа, тем более эффективным считается инвестиционное решение. new.1-fin.ru

Коэффициент Трейнора демонстрирует, насколько прибыль превышает потенциальные результаты, которые могли бы быть получены от вложений в безрисковые инструменты. dzen.ru Он показывает, насколько эффективно инвестиционный портфель справляется с системными рисками, то есть с общими колебаниями рынка. dzen.ru Для расчёта коэффициента Трейнора берут среднюю доходность портфеля, вычитают безрисковую ставку и делят на бета-коэффициент портфеля (показатель системного риска). dzen.ru Чем выше коэффициент Трейнора, тем больше эффективность портфеля. dzen.ru

Таким образом, коэффициент Шарпа фокусируется на общем риске, а коэффициент Трейнора — на систематическом. 1fin.ru 1-fin.ru