В чем заключается критика использования Jensen's Measure в управлении активами?

Некоторые аспекты критики использования Jensen's Measure в управлении активами:

• Зависимость от исторических данных. yves-brooks.com Для расчёта ожидаемой доходности и бета-коэффициента используются исторические данные. yves-brooks.com Из-за этого показатель может неточно отражать будущую эффективность. yves-brooks.com
• Предположение о линейной связи. yves-brooks.com Jensen's Measure предполагает линейную связь между доходностью портфеля и эталонного индекса. yves-brooks.com На самом деле связь может быть более сложной. yves-brooks.com
• Зависимость от выбора эталонного индекса. yves-brooks.com Выбор эталонного индекса может значительно повлиять на расчёт Jensen's Measure. yves-brooks.com Разные эталонные индексы могут давать разные результаты. yves-brooks.com
• Учёт только систематического риска. www.dynamictutorialsandservices.org Модель Jensen's Measure рассматривает только систематический риск, а не все риски, связанные с фондом. www.dynamictutorialsandservices.org
• Отсутствие учёта диверсифицированного портфеля. www.dynamictutorialsandservices.org

Критики Jensen's Measure придерживаются гипотезы эффективного рынка (EMH), согласно которой инвесторы не могут постоянно опережать рынок. www.investopedia.com www.quantifiedstrategies.com Они считают, что избыточная доходность менеджера портфеля возникает скорее из-за удачи, чем из-за его навыков. www.investopedia.com www.quantifiedstrategies.com

Важно учитывать ограничения Jensen's Measure и использовать его в сочетании с другими показателями эффективности для принятия обоснованных инвестиционных решений. yves-brooks.com