В чем разница между систематическим и специфическим риском в инвестировании?

Разница между систематическим и специфическим риском в инвестировании заключается в том, что первый затрагивает весь рынок, а второй связан с конкретным активом или отраслью. 25

Систематический риск (рыночный) влияет на все активы одновременно и не может быть устранён через диверсификацию. 25 Он связан с общерыночными факторами, например, изменениями процентных ставок, политической нестабильностью или макроэкономическими кризисами. 2 Примеры: инфляционный, процентный, валютный и политический риски. 2

Специфический риск (несистематический, уникальный) возникает из-за факторов, присущих определённому активу, и может быть снижен с помощью диверсификации портфеля. 3 Он не зависит от общих тенденций на финансовых рынках или макроэкономических факторов, а скорее связан с уникальными особенностями конкретного актива или бизнеса. 3 Примеры: бизнес-риск, кредитный риск, риск ликвидности. 2

Таким образом, систематический риск универсален и не может быть контролирован инвестором, в то время как специфический риск можно снизить, распределив капитал между разными активами. 12