Разница между контанго и бэквордацией на рынке фьючерсов заключается в соотношении фьючерсной цены товара к ожидаемой будущей спотовой цене. 2

Контанго описывает ситуацию, когда фьючерсная цена товара превышает ожидаемую в дату исполнения контракта спотовую цену. 2 Иными словами, фьючерсный контракт торгуется с премией к текущей рыночной цене. 2 Контанго происходит, когда ожидают повышения цены на актив. 1

Бэквордация — это противоположность контанго. 2 Она возникает, когда фьючерсная цена товара опускается ниже ожидаемой в дату исполнения контракта спотовой цены. 2 В этом случае фьючерсный контракт торгуется со скидкой к текущей рыночной цене. 2 Бэквордация указывает на ожидание падения цен и спроса на актив в будущем. 1

Стоит помнить, что эти явления определяются множеством факторов, поэтому не стоит расценивать их как однозначный индикатор или сигнал к действию. 1