Разница между коэффициентом Шарпа и коэффициентом Сортино заключается в том, что первый рассматривает все виды волатильности, а второй фокусируется исключительно на тех моментах, когда инвестиции приносят убытки. 25

Коэффициент Шарпа показывает, насколько эффективно портфель справляется с рисками по сравнению с доходностью. 3 Он измеряет избыточную доходность инвестиционного портфеля по сравнению с безрисковым активом, скорректированную на уровень риска. 3 Чем выше значение коэффициента Шарпа, тем более эффективным считается инвестиционное решение. 3

Коэффициент Сортино позволяет более точно оценить реальную эффективность инвестиционных решений, учитывая только те ситуации, которые могут привести к финансовым потерям. 2 Он позволяет инвестору понять, сколько дополнительной доходности он получает за каждый единичный риск убытка. 2 Чем выше значение коэффициента, тем лучше эффективность с поправкой на риск. 2

Таким образом, коэффициент Шарпа чаще используется для оценки инвестиционных портфелей с низкой волатильностью, а коэффициент Сортино — для оценки портфелей с высокой волатильностью. 10