В чем разница между дюрацией Маколея и модифицированной дюрацией?

Разница между дюрацией Маколея и модифицированной дюрацией заключается в том, что они характеризуют разные аспекты чувствительности облигации к изменению процентной ставки. smart-lab.ru www.rbc.ru

Дюрация Маколея измеряется в единицах времени (годах, днях) и показывает, за какой промежуток времени полностью окупятся инвестиции в облигацию. www.vbr.ru vk.com Это характеристика срока обращения облигации. vk.com

Модифицированная дюрация вычисляет, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении процентной ставки на 1%. www.vbr.ru smart-lab.ru Это показатель, характеризующий степень процентного риска инвестиций. www.vbr.ru

Таким образом, дюрация Маколея оценивает эффективный срок до погашения облигации, а модифицированная дюрация — насколько сильно изменится цена облигации при росте процентных ставок. www.vbr.ru vk.com