Некоторые преимущества использования модифицированной модели CAPM при оценке инвестиционных проектов:

• Учёт особенностей национальных рынков. 1 Модификации модели позволяют добавить риск дефолта, умноженный на относительную волатильность рынка акций и облигаций, чтобы определить безрисковую ставку. 1
• Корректный учёт рисков. 2 Модификация модели предполагает расчёт бета-коэффициентов и ставок дисконтирования отдельно для притоков и оттоков. 2 Это позволяет получить результаты, существенно отличающиеся от оценок на основе общепринятого подхода. 2
• Возможность оценки стоимости капитала непубличных компаний. 3 Модифицированная модель CAPM позволяет учесть премии за страновой риск, размер компании и специфический риск рассматриваемой компании. 3
• Повышение эффективности инвестиций. 4 Модифицированная модель CAPM устраняет модельный риск классической модели и позволяет находить требуемую равновесную доходность актива, что помогает принимать более грамотные инвестиционные решения и повышает эффективность инвестиций на фондовом рынке в условиях рыночного неравновесия. 4