В чем преимущества и недостатки метода дисконтированных денежных потоков для оценки акций?

Преимущества метода дисконтированных денежных потоков (DCF) для оценки акций:

• Объективность. 1 Метод рассчитывает стоимость независимо от субъективных настроений рынка и является более объективным, чем другие методы. 1
• Учёт долгосрочных ценностей. 1 Метод оценивает доходность проекта или инвестиции за весь период их экономической деятельности и учитывает временную стоимость денег. 1
• Возможность проводить объективное сравнение. 1 Анализ DCF позволяет анализировать различные типы компаний или инвестиций и получать объективную и последовательную оценку для всех из них. 1
• Ориентация на будущее. 3 Метод полагается на прогнозы будущих денежных потоков, а не на исторические результаты. 3

Некоторые недостатки метода DCF:

• Сложность расчётов. 4 Дисконтирование требует математических расчётов, в том числе ставки дисконтирования, что может быть затруднительно для непрофессионалов. 4
• Неопределённость прогнозов. 4 Будущие денежные потоки сложно предсказать с высокой точностью. 4 Неправильные предположения о доходах или расходах могут привести к неверной оценке проекта. 4
• Игнорирование нематериальных факторов. 4 Метод DCF в основном фокусируется на количественных показателях и может игнорировать важные нематериальные факторы — такие, как репутация компании или влияние на окружающую среду. 4
• Ограниченность применения. 4 Для расчёта прибыльности краткосрочных проектов метод дисконтирования может быть менее эффективным, так как у инвестирования на коротком горизонте рисков меньше. 4