В чем преимущества и недостатки метода дисконтированных денежных потоков для оценки акций?

Преимущества метода дисконтированных денежных потоков (DCF) для оценки акций:

• Объективность. www.smartsheet.com Метод рассчитывает стоимость независимо от субъективных настроений рынка и является более объективным, чем другие методы. www.smartsheet.com
• Учёт долгосрочных ценностей. www.smartsheet.com Метод оценивает доходность проекта или инвестиции за весь период их экономической деятельности и учитывает временную стоимость денег. www.smartsheet.com
• Возможность проводить объективное сравнение. www.smartsheet.com Анализ DCF позволяет анализировать различные типы компаний или инвестиций и получать объективную и последовательную оценку для всех из них. www.smartsheet.com
• Ориентация на будущее. www.ablison.com Метод полагается на прогнозы будущих денежных потоков, а не на исторические результаты. www.ablison.com

Некоторые недостатки метода DCF:

• Сложность расчётов. www.sberbank.ru Дисконтирование требует математических расчётов, в том числе ставки дисконтирования, что может быть затруднительно для непрофессионалов. www.sberbank.ru
• Неопределённость прогнозов. www.sberbank.ru Будущие денежные потоки сложно предсказать с высокой точностью. www.sberbank.ru Неправильные предположения о доходах или расходах могут привести к неверной оценке проекта. www.sberbank.ru
• Игнорирование нематериальных факторов. www.sberbank.ru Метод DCF в основном фокусируется на количественных показателях и может игнорировать важные нематериальные факторы — такие, как репутация компании или влияние на окружающую среду. www.sberbank.ru
• Ограниченность применения. www.sberbank.ru Для расчёта прибыльности краткосрочных проектов метод дисконтирования может быть менее эффективным, так как у инвестирования на коротком горизонте рисков меньше. www.sberbank.ru