Преимущества метода CAPM при оценке инвестиционных проектов:

• Простота использования. 2 Расчёт можно легко подвергнуть стресс-тестированию для получения ряда возможных результатов. 2
• Учёт систематического риска. 23 Он не учитывается в других моделях доходности, например модели дисконтирования дивидендов (DDM). 2
• Возможность использовать, если структура бизнеса и финансирование отличаются от текущего бизнеса. 2 В таких случаях другие расчёты требуемой доходности, например средневзвешенная стоимость капитала (WACC), не подходят, а CAPM может быть использован. 2

Недостатки метода CAPM при оценке инвестиционных проектов:

• Неопределённость входных данных. 12 Доходность по краткосрочным государственным ценным бумагам, которая используется в качестве аналога безрисковой нормы доходности, не является фиксированной и постоянно изменяется при изменении экономических условий. 13
• Неопределённость в отношении значения ожидаемой доходности. 1 Это связано с тем, что значение бета-коэффициента не является постоянным, а изменяется с течением времени. 1
• Противоречие многолетнему характеру оценки инвестиций. 13 Предположение о временном горизонте продолжительностью в один период противоречит многолетнему характеру оценки инвестиций. 13
• Не учёт ряда важных факторов. 5 Например, размеров предприятия, особенностей отрасли, налогов, уровня инфляции. 5