В чем преимущества и недостатки метода CAPM при оценке инвестиционных проектов?

Преимущества метода CAPM при оценке инвестиционных проектов:

• Простота использования. www.investopedia.com Расчёт можно легко подвергнуть стресс-тестированию для получения ряда возможных результатов. www.investopedia.com
• Учёт систематического риска. www.investopedia.com www.accaglobal.com Он не учитывается в других моделях доходности, например модели дисконтирования дивидендов (DDM). www.investopedia.com
• Возможность использовать, если структура бизнеса и финансирование отличаются от текущего бизнеса. www.investopedia.com В таких случаях другие расчёты требуемой доходности, например средневзвешенная стоимость капитала (WACC), не подходят, а CAPM может быть использован. www.investopedia.com

Недостатки метода CAPM при оценке инвестиционных проектов:

• Неопределённость входных данных. cyberleninka.ru www.investopedia.com Доходность по краткосрочным государственным ценным бумагам, которая используется в качестве аналога безрисковой нормы доходности, не является фиксированной и постоянно изменяется при изменении экономических условий. cyberleninka.ru www.accaglobal.com
• Неопределённость в отношении значения ожидаемой доходности. cyberleninka.ru Это связано с тем, что значение бета-коэффициента не является постоянным, а изменяется с течением времени. cyberleninka.ru
• Противоречие многолетнему характеру оценки инвестиций. cyberleninka.ru www.accaglobal.com Предположение о временном горизонте продолжительностью в один период противоречит многолетнему характеру оценки инвестиций. cyberleninka.ru www.accaglobal.com
• Не учёт ряда важных факторов. journal.sovcombank.ru Например, размеров предприятия, особенностей отрасли, налогов, уровня инфляции. journal.sovcombank.ru