В чем преимущества и недостатки конвертируемых облигаций для эмитента?

Преимущества конвертируемых облигаций для эмитента:

• Снижение процентных расходов. fin-accounting.ru Эмитенты, как правило, могут предложить купонные ставки ниже рыночных из-за привлекательности опции конвертации для инвесторов. fin-accounting.ru
• Устранение долга при исполнении конвертации. fin-accounting.ru Это позволяет эмитенту оставить деньги в обороте за счёт погашения номинала акциями. www.vbr.ru

Недостатки конвертируемых облигаций для эмитента:

• Риск снижения не только прибыли на акцию, но и контроля над компанией. www.investopedia.com Если большая часть выпуска приобретается одним покупателем, конвертация может сместить контроль над голосованием в компании от её первоначальных владельцев к конвертерам. www.investopedia.com
• Риск банкротства. www.investopedia.com Для корпорации конвертируемые облигации влекут за собой значительно больший риск банкротства, чем привилегированные или обыкновенные акции. www.investopedia.com
• Более строгие условия контракта. www.investopedia.com Условия контракта по конвертируемым облигациям, как правило, гораздо более строгие, чем в краткосрочном кредитном соглашении. www.investopedia.com

Перед принятием решения о выпуске конвертируемых облигаций рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.