Преимущества использования показателя ROE для анализа компаний:

• Простота расчёта. 4 Если речь о публичных компаниях, данные можно взять из отчётности и вычислить ROE самостоятельно. 4
• Простота анализа. 4 Можно сравнивать выгодность вложений в разные компании. 4 С помощью показателя можно сравнивать эффективность вложений не только в другие компании, но и в другие инструменты. 4

Недостатки использования показателя ROE для анализа компаний:

• Невозможность оценить эффективность вложений в любые компании. 4 Например, есть проекты со значительными колебаниями уровня чистой прибыли в зависимости от сезона. 4 В таких проектах считать ROE неэффективно — за отчётный период он может быть высоким, но уже на следующий месяц рухнуть. 4
• Анализ ROE отдельно от других показателей может привести к ошибке в прогнозах. 4 Сам по себе ROE за конкретный период не означает, что даже в следующий период он сохранится на том же уровне. 4
• ROE теряет смысл при убыточности бизнеса, а также отрицательной балансовой стоимости. 3
• ROE не является абсолютно стабильным показателем. 3 Возможны значительные колебания из-за ряда факторов. 3

Таким образом, показатель ROE позволяет дать общее представление об эффективности бизнеса, но принимать решение об инвестициях, основываясь только на этом мультипликаторе, будет рискованно. 2