В чем плюсы и минусы применения IRR при оценке бизнес-идей?

Некоторые плюсы применения IRR (внутренней нормы доходности) при оценке бизнес-идей:

• Простота использования. 1 IRR — относительно простой в понимании и расчёте показатель, который позволяет быстро оценить привлекательность инициативы и сравнить её с другими вариантами. 1
• Учёт временной ценности денег. 1 Показатель учитывает, что деньги сегодня стоят дороже, чем те же деньги в будущем, — это делает IRR более точным инструментом оценки, чем простые показатели прибыльности. 1
• Возможность выбора между несколькими проектами. 4 Чем больше значение внутренней нормы доходности, тем больше прибыли можно извлечь, обеспечив привлечение более дешёвого по стоимости кредита или инвестиционного капитала. 4
• Возможность сравнить несколько проектов с различными периодами инвестирования. 4 Инвестор или кредитная организация выберет тот проект, который позволит больше заработать на капитале в долгосрочной перспективе. 4

Некоторые минусы применения IRR при оценке бизнес-идей:

• Не учитывает размер инвестиций. 1 Два инвестиционных проекта с одинаковой IRR могут иметь разную абсолютную доходность, если размер инвестиций в них разный. 1
• Не учитывает инфляцию. 1 IRR не учитывает инфляцию и изменения в курсе валют, что может исказить реальную прибыльность. 1
• Различия в размере и продолжительности проектов. 1 Не всегда эффективно сравнивать инициативы с разными сроками и разного размера. 1
• Ограничения в расчёте. 1 Процесс расчёта IRR может быть сложным и требовать специальных навыков и знаний. 1
• Риски инвестирования. 1 IRR не учитывает расходы на риск и может не отражать риски, связанные с вложением денег, и непредвиденные ситуации. 1

IRR не стоит рассматривать как самостоятельный инструмент, лучше всего он себя проявляет в связке с другими метриками. 3