В чем отличие Z-спреда от других видов кредитных спредов?

Некоторые отличия Z-спреда от других видов кредитных спредов:

• Учёт формы кривой доходности и структуры выплат по облигации. bonds.finam.ru В отличие от номинального спреда, Z-спред чувствителен к этим факторам. bonds.finam.ru
• Использование разных ставок дисконтирования для каждого платежа. bcs-express.ru bonds.finam.ru При расчёте других спредов, например G-спреда, принимается допущение, что на всём отрезке жизни облигации платежи дисконтируются по одной и той же ставке, равной актуальной доходности к погашению. bcs-express.ru При оценке Z-спреда для каждого платежа используется своя ставка в соответствии с кривой доходностей. bcs-express.ru
• Зависимость от участка кривой доходности. bonds.finam.ru Z-спред зависит от участка кривой доходности, в отличие от номинального спреда, который связан с доходностью к погашению ключевого инструмента. bonds.finam.ru
• Применение для анализа бумаг с небольшой доходностью. bcs-express.ru Z-спред подходит для бумаг, доходность которых мало отличается от кривой ОФЗ. bcs-express.ru

Z-спред является развитием G-спреда и I-спреда. review.cbonds.info

Пользователь

Время добавления