В чем отличие коэффициента P/S от других мультипликаторов?

Некоторые отличия коэффициента P/S от других мультипликаторов:

• Основа расчёта: P/S (price to sales) рассчитывается на основе выручки, а не прибыли, как, например, P/E (price to earnings). dzen.ru skillbox.ru Выручка — более стабильный показатель, чем чистая прибыль, он менее волатилен и не бывает отрицательным. dzen.ru
• Применение: P/S используют для сравнения компаний из одной отрасли и с одним уровнем маржинальности. skillbox.ru В высокомаржинальных отраслях, например в IT или фармацевтике, допустимы более высокие значения P/S, чем в розничной торговле или производстве. skillbox.ru
• Ограничения: P/S не учитывает, насколько эффективно компания превращает выручку в прибыль. skillbox.ru Например, у двух компаний с одинаковым P/S может быть разный уровень расходов и долговая нагрузка — это влияет на инвестиционную привлекательность компаний, но P/S этого не отражает. skillbox.ru
• Эффективность при анализе молодых компаний: P/S теряет эффективность при анализе быстро развивающихся компаний, поскольку он не учитывает будущий потенциал роста. gazprombank.investments

Важно помнить, что все показатели оценки акционерного капитала могут значительно различаться в зависимости от отрасли и компании. gazprombank.investments Поэтому P/S конкретной компании необходимо сравнивать со значениями коэффициента у аналогичных компаний в той же отрасли. gazprombank.investments