Отличие исторической волатильности от ожидаемой волатильности заключается в том, что они отражают разные процессы и показывают различные аспекты изменчивости цены на активы или финансовые инструменты. 12

Историческая волатильность — это фактическая величина изменения доходности актива или финансового инструмента за заданный промежуток времени. 2 Она показывает, насколько сильно колеблется стоимость актива, но не берёт в расчёт, в какую сторону движется цена. 1

Ожидаемая волатильность — это прогнозная величина изменения доходности относительно текущего уровня в зависимости от тех или иных ожидаемых факторов. 2 Она рассчитывается на основе настоящей стоимости финансового инструмента и предположения о том, что она отражает будущие риски. 1

Таким образом, историческая волатильность отражает прошлые изменения цены, а ожидаемая — прогнозные колебания в будущем. 3