Основное отличие исторической волатильности от подразумеваемой волатильности заключается в том, что историческая волатильность показывает, как активно базовый актив двигался в прошлом, а подразумеваемая волатильность указывает на ожидание рынка относительно того, как сильно базовый актив будет двигаться в дальнейшем. 5

Историческая волатильность измеряется путём расчёта изменений цен за заранее определённые периоды времени и не ориентирована на будущее. 1 Подразумеваемая волатильность определяется ценой опциона и отражает его волатильность в будущем, учитывая ожидания относительно будущих колебаний базовой акции или индекса. 1

Таким образом, историческая волатильность характеризует реальную волатильность базового актива, а подразумеваемая волатильность — ожидания участников рынка по поводу стоимости базового актива опциона. 3