В чем основные различия между методами P/E и DCF при оценке акций?

Некоторые различия между методами P/E и DCF при оценке акций:

P/E (Price/Earnings) — отношение рыночной цены акций компании к ожидаемой прибыли в ближайшие 12 месяцев, очищенной от разовых и «бумажных» статей отчёта о прибылях и убытков. www.dohod.ru Некоторые ограничения метода P/E:

• не учитывает темпы роста компании (быстрорастущие компании обоснованно могут иметь высокий P/E); sky.pro
• может быть искажён временными колебаниями прибыли; sky.pro
• не применим для убыточных компаний; sky.pro
• не учитывает структуру капитала и долговую нагрузку. sky.pro

DCF (дисконтированные денежные потоки) — фундаментальный метод оценки, основанный на предположении, что стоимость компании равна сумме всех будущих денежных потоков, приведённых к текущему моменту. sky.pro Некоторые особенности DCF:

• оценивает внутреннюю стоимость бизнеса независимо от текущих рыночных настроений; sky.pro
• для расчёта используются прогнозные параметры прибыли/денежного потока и другие показатели на несколько лет вперёд; www.dohod.ru
• величина требуемой доходности отражает «справедливый» уровень, который предполагает получить инвестор и зависит от средней доходности на долговом рынке и особенностей отдельной компании (страновые риски, ликвидность акций, отрасль, уровень корпоративного управления). www.dohod.ru

Таким образом, P/E больше ориентирован на сравнение текущей цены акций с ожидаемой прибылью, в то время как DCF фокусируется на оценке будущей стоимости компании на основе прогнозов и требований инвестора.