В чем основные преимущества и недостатки использования мультипликатора P/E при оценке акций?

Основные преимущества использования мультипликатора P/E при оценке акций:

• Опирается на чистую прибыль, которая определяет стоимость компании для акционеров. 1
• Широко распространён, поэтому анализ результатов других компаний, расчёт показателя и его применение понятны большинству инвесторов. 1
• Устанавливает связь между прибылью, которую приносит акция, и её ценой. 1

Некоторые недостатки использования P/E:

• Неприменим, если чистая прибыль компании отрицательна. 23
• Прибыль значительно колеблется от года к году, возникает вопрос о том, насколько прибыль последнего года применима к долгосрочной оценке стоимости компании. 1
• Прибыль существенно зависит от решений менеджмента в части организации финансового учёта, а также от правил бухучёта в конкретной стране. 1
• Не учитывает разницу в долговой нагрузке между сравниваемыми компаниями. 3
• Показатель чистой прибыли волатилен для среднего и малого бизнеса, что делает применение P/E неудобным. 3

Важно помнить, что анализ мультипликаторов должен быть комплексным, и не стоит принимать инвестиционные решения, основываясь только на одном показателе. 4