Среднегодовая волатильность - что это и как её рассчитать?
Среднегодовая волатильность — это показатель, характеризующий изменчивость цены на тот или иной актив или финансовый инструмент (валюту, ценную бумагу, золото и т. д.). 1
Чтобы рассчитать среднегодовую волатильность, нужно: 2
- Взять временной ряд дневных цен. 2
- Преобразовать его во временной ряд дневных доходностей (доходность — процентное изменение цены между закрытием рынка и закрытием рынка в предыдущий день). 2
- Найти среднее квадратичное отклонение (оно же стандартное отклонение) доходности. 2 В Excel, например, для этого есть функция STDEV(). 2
- Умножить полученное число на квадратный корень из 250 (250 — это примерное число торговых дней в году), чтобы привести волатильность, рассчитанную в процентах в день, к процентам годовых. 2
Формула расчёта среднегодовой волатильности: σ = σст / √t, где σст — стандартное отклонение доходности актива или финансового инструмента, t — временной период в годах. 1
Пример расчёта: предположим, акции «ЛУКОЙЛа» в течение года подорожали на 50%. С учётом выходных и праздников в году было 250 торговых дней. 1 Стандартное отклонение доходности (рассчитывается по отдельной формуле) в течение дня примем за 1%. 1 Среднегодовая волатильность будет равна: σ = (1%) / √250 = 6,3%. 1
Волатильность необязательно считать вручную, можно воспользоваться специальными онлайн-калькуляторами. 1
