Высокое значение рентабельности собственного капитала (ROE) может быть негативным сигналом по нескольким причинам:

• Высокий финансовый рычаг. 3 Компания может искусственно увеличивать ROE, наращивая долговую нагрузку, что повышает риски в долгосрочной перспективе. 1
• Бухгалтерские манипуляции. 1 Некоторые компании могут использовать агрессивные методы учёта для завышения прибыли. 1
• Краткосрочная ориентация. 1 Высокий ROE может достигаться за счёт сокращения инвестиций в развитие, что негативно скажется на будущем компании. 1
• Цикличность бизнеса. 1 В некоторых отраслях ROE может сильно колебаться в зависимости от экономического цикла. 1

Таким образом, значительное превышение над нормативным значением ROE может быть неблагоприятной ситуацией, поскольку возрастают инвестиционные риски. 2