Почему высокий ROE не всегда означает хорошую инвестиционную доходность?

Высокий ROE (рентабельность собственного капитала) не всегда означает хорошую инвестиционную доходность по нескольким причинам:

• ROE не учитывает обязательства компании. blog.bcs.ru Рентабельность капитала можно завысить за счёт заёмных средств. blog.bcs.ru Чем больше обязательств, тем ниже собственный капитал, тем выше ROE. blog.bcs.ru
• ROE не даёт объективной информации о состоянии бизнеса, если собственный капитал компании незначительный или отрицательный. gazprombank.investments Например, если компания несколько лет работала в убыток, а потом получила прибыль. gazprombank.investments
• Чистая прибыль, на которой основан расчёт ROE, может существенно колебаться от года к году. gazprombank.investments
• Высокий ROE ещё не говорит о том, что инвестор может рассчитывать на такие же дивиденды. gazprombank.investments Чтобы объективно оценить перспективы, нужно изучить дивидендную политику компании за последние годы и подробнее изучить отчётность эмитента. gazprombank.investments

ROE — неоднозначный показатель, для принятия решений не стоит использовать только его. www.rbc.ru Чтобы сделать наиболее правильные выводы на основе ROE, лучше всего рассмотреть его в динамике за несколько лет и провести факторный анализ с помощью формулы Дюпона. gazprombank.investments

Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.