Почему возникает разница в ценах между фьючерсами и базовыми активами?

Разница в ценах между фьючерсами и базовыми активами возникает, потому что рыночная цена отражает стоимость базового актива в настоящем, а фьючерс — цену в будущем. www.tbank.ru

Некоторые причины, по которым возникает разница:

• Влияние процентной ставки. www.tbank.ru Чем выше процентная ставка, тем дороже торгуется фьючерс к базовому активу. www.tbank.ru
• Проекция ожиданий. www.tbank.ru Если базовый актив рос в цене в прошлом месяце и дорожает в этом, то рынок будет ожидать позитивной динамики и в будущем. www.tbank.ru
• Стоимость хранения для поставочных товарных фьючерсов. www.tbank.ru Например, если куплен фьючерс на нефть с экспирацией через шесть месяцев, то до этой даты продавец тратится на хранение товара. www.tbank.ru
• Доходность. rb.ru Когда базовый актив приносит доход, например, дивиденды или проценты, это приводит к тому, что цена растёт. rb.ru Контракты не дают прав на получение таких доходов, поэтому их стоимость может быть ниже. rb.ru

Разницу между ценами фьючерса и базового актива называют базисом. www.finam.ru Он может иметь положительную, отрицательную или нулевую величину. www.finam.ru